I 5 migliori sconfitti

Sep 26, 2023

Il benchmark indiano BSE Sensex è cresciuto parecchio negli ultimi mesi. Dopo aver toccato il massimo storico di 67.619 nel luglio 2023, attualmente viene scambiato a 65.400 livelli.

In questo mercato rialzista, la maggior parte delle azioni ha fatto carriera, ottenendo valutazioni elevate. Tuttavia, ci sono alcuni titoli che pagano dividendi elevati disponibili a prezzi convenienti.

Le azioni sottovalutate offrono un margine di sicurezza nelle loro valutazioni. Ma i titoli ad alto dividendo sottovalutati possono essere un investimento vantaggioso per tutti. Non solo hanno il potenziale per aumentare di valore nel tempo, ma forniscono anche un flusso costante di reddito.

È come una situazione vantaggiosa per tutti se giochi bene le tue carte.

Quindi, con questo in mente, diamo un'occhiata a 5 titoli azionari con dividendi in calo che sembrano anch'essi sottovalutati alle valutazioni attuali.

In cima alla nostra lista abbiamo Fiem Industries.

Fiem è uno dei principali produttori di illuminazione automobilistica, apparecchiature di segnalazione e specchietti retrovisori in India. La maggior parte del business proviene dal segmento domestico delle due ruote (95,7%).

Fiem esporta illuminazione automobilistica verso Honda Japan, Harley Davidson (USA e Tailandia) e Kubota Japan (trattori e attrezzature agricole), oltre ad esportare verso altri OEM in Austria, Regno Unito, Germania, Tailandia, Indonesia e Vietnam.

In termini di clientela, Fiem fornisce tutti i principali clienti automobilistici. Nel corso degli anni, l'azienda ha sviluppato un forte elenco di clienti di oltre 50 OEM, rifornindoli sin dalla loro nascita.

La società premia bene i suoi azionisti, vantando un rendimento medio dei dividendi superiore al 5% negli ultimi 5 anni.

Nonostante una lunga storia di dividendi, una posizione di leadership sul mercato e una clientela impressionante, il titolo viene scambiato vicino al suo rapporto prezzo/utili (rapporto PE) medio a 5 anni di 15,6x.

A 16,6x, Fiem è lontano solo il 6% dal suo rapporto PE a lungo termine e il 43% dal suo PE più elevato di 23x nell’ultimo anno.

Negli ultimi 5 anni, le vendite nette e i profitti dell'azienda sono cresciuti ad un CAGR rispettivamente dell'8,4% e del 21,6%.

Il rendimento medio a 5 anni del capitale investito (RoCE) e il rendimento del capitale proprio (RoE) si attestano rispettivamente al 18,9% e al 14,4%.

Tuttavia, nell’anno fiscale 2023, le vendite totali sono cresciute a un ritmo più lento rispetto all’anno fiscale 2022. Ma ciò non sminuisce le prospettive di crescita dell’azienda per il futuro.

Fiem è ben pronta a crescere, data la forte crescita prevista nel segmento delle due ruote e l’ampliamento della sua offerta di prodotti.

Ha stipulato un accordo con Gogoro India per espandere il proprio portafoglio di prodotti nel segmento dei veicoli elettrici a 2 ruote.

Nell'ambito di tale accordo Fiem procederà progressivamente alla indigenizzazione del gruppo motore mozzo e delle centraline controllo motore.

L’accordo con Gogoro India dà a Fiem un punto d’appoggio nel mercato emergente dei veicoli elettrici, aumentando le sue prospettive di crescita.

Il prossimo nella nostra lista è Bayer CropScience.

Bayer CropScience è impegnata nel settore Agri Care, che comprende principalmente la produzione e la distribuzione di insetticidi, fungicidi, erbicidi e altri prodotti agrochimici e semi di mais.

Nel settore agrochimico, l’azienda offre una gamma di offerte che contribuiscono alla sua forte presenza sul mercato.

La società è stata un pagatore di dividendi, con un rendimento da dividendi medio a 3 anni del 2,5%.

Il titolo viene scambiato con un PE di 30,2x, uno sconto del 23% rispetto al PE medio a 5 anni di 37,4x e uno sconto dell'80% rispetto al PE di 54,9x nel gennaio 2022.

Per quanto riguarda il rapporto prezzo/valore contabile (PBV), il titolo viene scambiato con un multiplo P/BV di 7,7x, uno sconto del 5% rispetto al suo P/BV medio a 5 anni di 8,1x.

La performance discontinua della società negli ultimi trimestri ha causato un calo della sua valutazione. Ciò è dovuto ai prezzi inflazionistici delle materie prime e alle sfide della catena di approvvigionamento, che hanno ridotto i margini operativi e spaventato gli investitori.